Nvidia ve Broadcom: 2026 için hangi yapay zeka çip hissesine sahip olmalı? Analist yanıtlıyor
Morgan Stanley analisti Joseph Moore, 2026 yarı iletken görünümünde şöyle yazdı: “CY26 için tablo çok güçlü görünüyor” ve yapay zeka harcamaları “modellerin eğitiminde değil, kullanımı etrafında karmaşık çıkarım için token büyümesinin ölçeklendirilmesiyle” destekleniyor.
Moore, daha uzun vadeli yapay zeka varsayımları konusundaki devam eden şüpheciliği kabul ederek, “2025 güçlülüğünü bir yuvarlatma hatası gibi gösteren 5 yıllık görüşler konusunda bazı şüpheler” olduğunu belirtti.
Yine de banka, büyük model geliştiricileri arasındaki son sermaye artışları ve hesaplama gücüne olan sürekli talep sayesinde 2026 için görünürlüğün sağlam kaldığını söyledi.
İşlemciler arasında Morgan Stanley “NVDA ve AVGO’da aşırı ağırlık pozisyonunu koruyor ve NVDA’yı tercih ediyor.”
Moore şöyle dedi: “Nvidia hala yapay zeka ticaretinin çekirdeği ve talepkar olmayan bir çarpanla, yapay zekada başka bir yere bakmanın zor olduğunu düşünüyoruz.”
Analist, “ASIC için artan heyecanı, büyümenin güçlü olacağı yeri” vurguladı, ancak “çeşitli darboğazlar ortaya çıktıkça, özellikle Vera Rubin’in 2026’nın ikinci yarısında yükselişe geçmesiyle, NVIDIA’nın bulutta en yüksek ROI çözümü olacağını düşünmeye devam ediyoruz” diye ekledi.
Morgan Stanley ayrıca “piyasanın NVIDIA’nın pozisyonunu hafife aldığına” inanıyor.
Broadcom, Morgan Stanley’nin aşırı ağırlık pozisyonunun bir parçası olarak tercih edilmeye devam ediyor, ancak Nvidia tercih edilen isim olarak öne çıkıyor.
Bununla birlikte, banka “GPU alternatifleri tartışmasında, CY2026’nın ötesinde kanıtlanmış ve kalıcı hızlandırıcı hikayesi olarak AVGO’yu tercih ediyoruz” diye yazdı.
Moore şunları ekledi: “Buradaki büyüme hikayesini gerçekten beğeniyoruz ve GPU’ların pazar payı liderliğini sürdürmesi konusunda sesli olmaya eğilimli olsak da, Broadcom’da hem özel silikon hem de ağ oluşturma için çok güçlü büyüme potansiyeli görüyoruz.”
