Barclays, İsrail bankalarına ilişkin olumlu görüşünü temettü getirileri %5’e ulaşırken koruyor
Investing.com – Barclays, Perşembe tarihli bir notta İsrail bankalarına yönelik olumlu sektör görüşünü korurken, değerleme ve projekte edilen getirilere dayalı olarak bireysel hisse senedi derecelendirmelerini ayarladı.
Aracı kurum, Bank Leumi ve İsrail Discount Bank için “ağırlık ver” derecelendirmelerini yinelerken, Bank HaPoalim’i “eşit ağırlık”a düşürdü. Mizrahi-Tefahot Bank “eşit ağırlık” derecelendirmesinde tutuldu.
Bank Leumi, 13.01.2026 tarihindeki 74,75 ILS kapanış fiyatına kıyasla 76 ILS’den 82 ILS’ye yükseltilen bir hedef fiyatla “ağırlık ver” olarak derecelendirildi.
Barclays, 2026’da %15 ve 2027’de %15,1 maddi özkaynak getirisi öngördüğünü bildirdi. Bankanın 2026 için öngörülen temettü getirisi, %50’lik bir ödeme oranı projeksiyonuyla %4,8 olarak belirlendi.
İsrail Discount Bank da 35,48 ILS’lik kapanış fiyatına kıyasla 38 ILS’den 40 ILS’ye yükseltilen bir hedef fiyatla “ağırlık ver” olarak derecelendirildi.
Barclays, 2026’da %13 ve 2027’de %13,1 özkaynak getirisi öngördü. 2026 için öngörülen temettü getirisi, %50’lik bir ödeme oranı projeksiyonuyla %5,3 olarak belirlendi.
Bank HaPoalim, “ağırlık ver”den “eşit ağırlık”a düşürüldü. Barclays, 76,27 ILS’lik kapanış fiyatına kıyasla 81 ILS’lik bir hedef fiyat belirledi.
Aracı kurum, 2026’da %14,4 ve 2027’de %14,7 özkaynak getirisi öngördü. Barclays, olumlu sektör görüşünü korurken, düşürmenin temelinde göreceli değerlemeyi gösterdi.
Mizrahi-Tefahot Bank, 237,20 ILS’lik kapanış fiyatına kıyasla 255 ILS’lik bir hedef fiyatla “eşit ağırlık” olarak derecelendirilmeye devam etti.
Barclays, kapsanan bankalar arasında en yüksek olan 2026’da %17 ve 2027’de %17,5 özkaynak getirisi öngördü. 2026 için öngörülen temettü getirisi %4,8 olarak belirlendi.
Sektör genelinde Barclays, İsrail bankalarının 2027 tahminlerine dayalı olarak ortalama 1,3x fiyat-defter oranında işlem gördüğünü, bunun da 1,4x’lik Avrupa bankalarıyla genel olarak uyumlu olduğunu bildirdi. Fiyat-kazanç bazında, İsrail bankaları 2027 kazançlarının ortalama 9,2 katı üzerinden işlem gördü.
Barclays, sermaye seviyelerinin tüm dört bankada düzenleyici gerekliliklerin üzerinde kaldığını bildirdi. Üçüncü çeyrek 2025 verilerine göre Ortak Tier 1 fazla sermayesi, Bank Leumi ve Bank HaPoalim’de en yüksekti.
Aracı kurum, değerlemelerin tepe seviyelere yakın olduğunu belirtirken, temettü getirileri ve geri alımlar dahil gelir metriklerinin mevcut yatırım profilinin merkezi bir özelliği olduğunu kaydetti.
Barclays, mevcut %50 ödeme sınırı altında 2026 için %4,7 ile %5,3 arasında değişen temettü getirileri öngördü.
